En cumplimiento con las normativas de Estados Unidos y Suecia, el Comité Independiente de Millicom -Tigo-, integrado por miembros de su junta directiva, ha recomendado unánimemente no aceptar la oferta de adquisición de Atlas Luxco S.à r.l. y sus afiliadas Atlas. La oferta tenía un valor nominal de 4.100 millones de dólares, lo que equivale a 24 dólares por acción.
Las principales razonespara rechazar la oferta de Atlas Luxco S.à r.l. y sus afiliadas Atlas son:
- El precio de oferta infravalora significativamente a Millicom, ignorando las expectativas de generar un flujo de caja libre de $659 millones en 2024, $701 millones en 2025 y $833 millones en 2026.
- El flujo de efectivo libre de Millicom para 2024 superará los $600 millones, y el apalancamiento finalizará cerca del objetivo de 2,5x.
- El precio de oferta es un 37,3% inferior al múltiplo promedio de empresas comparables y un 30,1% inferior en términos de rendimiento del flujo de caja libre.
- El precio de oferta representa descuentos sobre el precio de cierre más reciente y precios clave determinados: un 2,2% sobre el cierre de $24,55 del 28 de junio de 2024 y un 3,1% sobre el cierre de $24,78 del 12 de julio de 2024.
- La prima de control es apenas del 1,8%, muy por debajo del rango histórico de 17,4% a 46,4% para transacciones similares.
- Nordea Bank Abp consideró que el precio de oferta de $24,00 por acción no es justo financieramente para los tenedores de acciones.
- La oferta no valora adecuadamente el potencial de transacciones estratégicas en curso y futuras, incluyendo la posibilidad de distribuir dividendos o implementar un programa de recompra de acciones entre 2024 y 2026.
